O que é o retorno sobre o investimento (ROI)?
O Retorno sobre o Investimento (ROI) é um índice financeiro usado para calcular o benefício que um investidor receberá em relação ao seu custo de investimento, mais comumente medido como lucro líquido dividido pelo custo de capital original do investimento. Quanto maior a proporção, maior o benefício recebido. Este guia dividirá a fórmula de ROI e delineará vários exemplos de como calculá-lo.
Fórmula de ROI
Existem várias versões da fórmula. Os dois mais utilizados são mostrados abaixo: ROI = ( Lucro Líquido - Custo do Investimento) / Custo do Investimento ou ROI = ( Ganho de Investimento - Base de Investimento )/ Base de Investimento
A primeira versão da fórmula (renda/lucro líquida menos o custo de um investimento dividida pelo custo de um investimento) é a razão mais comumente usada.
A maneira mais simples de pensar sobre a fórmula é pegar algum tipo de “receita” e dividi-lo pelo “custo”. Quando alguém diz que algo tem um ROI bom ou ruim, é importante pedir que ele esclareça exatamente como o mede.
O que é custo?
Custo no cálculo do ROI é o valor financeiro usado para realizar o investimento, por exemplo, um investidor que injeta um valor para adquirir uma propriedade para revender depois.
O que é receita?
A receita é o lucro obtido resultado do investimento realizado, por exemplo, o valor adquirido pelo investidor ao revender a casa por um valor maior do qual ela foi adquirida.
Exemplo de cálculo de ROI
Um investidor compra a propriedade “A”, avaliada em R$ 500.000; dois anos depois, o investidor vende a propriedade por R$ 1.000.000. Temos então que o valor da compra é o custo do investimento e o valor pelo qual o investidor vendeu a casa dois anos depois é a renda líquida.
Usamos a fórmula de ganho de investimento neste caso.
ROI = (1.000.000 - 500.000) / (500.000) = 1
Para saber se o cálculo do ROI apresentou um resultado bom ou ruim, verifica se o resultado do ROI for maior que 1, se for, quer dizer que o investimento é eficiente/lucrativo, se for menor que 1 significa que o retorno é menor que o investimento, ou seja, o investimento não foi lucrativo.
Você pode multiplicar o resultado por 100 para obter o valor em porcentagem, nesse caso, sendo de 100%.
Onde uso do cálculo de ROI?
Os cálculos são simples e ajudam o investidor a decidir se quer aproveitar ou ignorar uma oportunidade de investimento. O cálculo também pode ser uma indicação de como um investimento foi realizado até o momento. Quando um investimento mostra um ROI positivo ou negativo, pode ser um sinal importante para o investidor sobre seu investimento.
Usando um cálculo, o investidor pode separar investimentos de baixo desempenho de investimentos de alto desempenho. Com essa abordagem, investidores e gerentes podem tentar otimizar seu portfólio de investimentos.
Benefícios do ROI
Há muitos benefícios em usar a taxa de retorno sobre investimento que todo analista deve estar ciente.
Simples e fácil de calcular
A métrica de retorno do investimento é usada com frequência porque é muito fácil calcular. Apenas dois números são necessários - o benefício e o custo. Fazer um "retorno" pode significar coisas diferentes para pessoas diferentes, o que torna a fórmula fácil de usar, já que não há uma definição estrita de "retorno".
Entendido universalmente
O retorno sobre o investimento é um conceito universalmente entendido e, por isso, é quase garantido que, se você usar a métrica na conversa, as pessoas saberão do que você está falando.
Limitações do ROI
Embora a proporção seja geralmente muito útil, também há algumas limitações que são importantes de se conhecer. Abaixo estão dois pontos-chave que são dignos de nota.
Desconsidera o fator tempo
Um número de ROI mais alto nem sempre significa uma opção de investimento melhor. Por exemplo, dois investimentos têm o mesmo ROI de 50%; o primeiro investimento é concluído em três anos, enquanto o segundo investimento precisa de cinco anos para produzir o mesmo rendimento. O mesmo ROI para ambos os investimentos turvou o quadro geral, mas quando o fator tempo foi adicionado, um investidor pode ver facilmente a melhor opção.
O investidor precisa comparar dois instrumentos no mesmo período de tempo e nas mesmas circunstâncias.
Suscetível a Manipulação
Um cálculo será diferente entre duas pessoas, dependendo de qual fórmula é usada no cálculo. Um gerente de marketing pode usar o cálculo de propriedade explicado na seção de exemplo sem que isso implique custos adicionais, como custos de manutenção, impostos sobre propriedade, taxas de vendas, impostos de selo e custos legais e de inspeção.
Quando apresentado com diferentes ROIs de investimento, o investidor precisa ter em consideração o verdadeiro ROI, que considera todos os possíveis custos incorridos quando cada investimento aumenta de valor.
ROI anualizado
Como mencionado acima, uma das desvantagens da métrica tradicional de retorno do investimento é que ela não leva em conta períodos de tempo. Por exemplo, um retorno de 25% em 5 anos é igual ao retorno de 25% em 5 dias. Mas obviamente, um retorno de 25% em 5 dias é muito melhor do que 5 anos!
Para superar esse problema, podemos calcular um ROI anualizado.
Fórmula: = [(Valor Final / Valor Inicial) ^ (1 / Nº de Anos)] - 1
Onde;
Nº de anos = (Data final - Data de início) / 365
Por exemplo, um investidor compra uma ação em 5 de janeiro de 2017 por US $ 12,50 e vende em 24 de agosto de 2017 por US $ 15,20. Qual é o retorno regular e anualizado do investimento?
Regular = ($ 15,20 - $ 12,50) / $ 12,50 = 21,6%
Anualizada = [($ 15,20 / $ 12,50) ^ (1 / ((24 de agosto a 5 de janeiro) / 365))] -1 = 35,5%
Alternativas para o ROI
Existem muitas alternativas ao retorno muito genérico do investimento.
A medida mais detalhada de retorno é conhecida como Taxa Interna de Retorno (TIR), que é uma medida de todo o fluxo de caixa recebido durante a vida de um investimento, expresso como uma taxa de crescimento percentual anual (%). A métrica leva em conta o momento do fluxo de caixa, que é uma medida preferencial de retorno em setores sofisticados, como private equity e venture capital .
Outras alternativas incluem Return on Equity (ROE) e Return on Assets (ROA). Esses dois índices não levam em conta o momento do fluxo de caixa e representam apenas uma taxa anual de retorno (em oposição a uma taxa de retorno vitalícia como a TIR), porém, são mais específicos do que o retorno genérico sobre o investimento desde o denominador é mais claramente especificado. Capital e ativos têm um significado específico, enquanto “investimento” pode significar coisas diferentes.
O ROI no geral é uma ferramenta para auxiliar na tomada de decisões sobre um investimento, assim como diversas outras, ela tem possibilita tomar melhor decisões para sua carreira e empresa. Para saber quais ferramentas e quando aplicar para ter a melhor eficiência possível em todas as suas atividades, obtenha uma Certificação Lean Seis Sigma.
